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Consultation de l'AMF sur son guide relatif à l’utilisation des stress tests


Le 28 juillet 2016, l'AMF a lancé une consultation publique sur son guide de bonnes pratiques pour la mise en place et l'utilisation des stress tests (ou tests de résistance) dans le cadre de la gestion des risques au sein des sociétés de gestion de portefeuille. Les commentaires sont attendus pour le 30 septembre 2016. 

Les stress tests (ou tests de résistance) constituent un élément majeur dans la gestion des risques des sociétés de gestion de portefeuille. Si l’obligation de réaliser régulièrement des stress tests est prévue aux niveaux européen et national, les pratiques (scénarios et les modèles de tests utilisés) sont hétérogènes.

L’AMF souhaite accompagner les sociétés de gestion de portefeuille dans la mise en place et l’utilisation des stress tests à travers un guide qui décrit certaines bonnes pratiques qui pourraient utilement être généralisées, notamment sur la mise en place :

  • de stress tests simulant des difficultés concomitantes à l’actif et au passif des fonds ;
  • de stress tests au niveau de l’ensemble des fonds gérés par une société de gestion ;
  • d’une politique de stress tests précisant notamment les procédures en cas de déclenchement de seuils d’alerte et la diffusion des résultats au sein de la société de gestion de portefeuille ; et
  • de stress tests pendant les différentes étapes de la vie des fonds de la création à la liquidation en passant par la gestion des risques en cours de vie.

Le guide rappelle que les stress tests s’inscrivent dans la politique globale de gestion des risques et qu’à ce titre ils font l’objet d’une mise à jour régulière et sont adaptés à la spécificité de chaque fonds.

 Le guide repose sur les obligations réglementaires existantes et n’a pas vocation à constituer une nouvelle doctrine de l’AMF.

Pour télécharger le communiqué de presse  de l'AMF

Pour télécharger le guide  de l'AMF

Pour se connecter au site internet  de l'AMF

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